币安资金费率套利机器人是一种透过在「现货」与「永续合约」持有等额的相反仓位，对冲币价波动风险，来赚取资金费率的套利机器人。本文将带你了解资金费率是什么、币安资金费率套利机器人如何运作、怎么设置、该注意的事项等等。
币安资金费率套利机器人是什么？
币安资金费率套利机器人是一种透过在「现货」与「永续合约」建立等额的多空部位，借此对冲币价波动风险，来赚取资金费率的套利机器人。
这种套利策略可以让用户在不承担价格风险的情况下赚取资金费率收益，是一种相对低风险的套利策略。
透过机器人，用户只需要选好交易对、设定好相关参数，就可以让机器人自动帮你套利，不需自己手动建仓。
什么是资金费率（Funding rates）？
平衡「现货」与「永续合约」价格的机制
由于加密货币的永续合约没有到期日，加上可以开杠杆建立多头或空头仓位，当市场做多与做空人数不同时，
长期下来会导致永续合约与现货之间的价格出现溢价或折价，因此需要利用资金费率来维持做多与做空交易者间的平衡，
进而使永续合约与现货价格趋于一致。
资金费率的原理
为了缩减市场上做多与做空的人数差，避免永续合约与现货之间的价格脱离，永续合约市场上的「多数方需要支付费用给少数方」，透过「以价制量」来让价差缩小。
当永续合约与现货价差越大时，多数方需要支付的资金费率就越高，增加了多数方在交易上的成本，以降低多数方的交易意愿。
这种机制能够平衡多空双方的差距，使永续合约价格回归合理水平。
一般市场上，资金费率会有以下三种情况：
- 资金费率为正（大于0）表示市场做多的人（看涨）比较多，永续合约的价格会高于现货，因此做多方需要支付资金费率给做空方
- 资金费率为负（小于0）表示市场做空的人（看跌）比较多，永续合约的价格会低于现货，因此做空方需要支付资金费率给做多方
- 资金费率为0表示市场做空的人跟做多的人一样，永续合约的价格会相等于现货，因此双方都不需要支付资金费率，不过实务上较少发生。
※ 资金费率的正负符号，只是用来判断谁要付资金费率－多方或空方。
资金费用怎么收取
大部分的交易所，永续合约的资金费率都是采取一天收三次（每8 小时收一次），分别在00:00、08:00、16:00 时收取。
当交易对价格波动较大时，也有可能缩短成每4 小时收一次。资金费率的费用计算如下：
- 资金费用= 资金费率* 仓位价值
资金费用举例
实务上，资金费率的资费会怎么收取，我们用以下两个例子举例：
假设你持有10,000 美元的BTC/USDT 永续合约多单。
- 情境一：当前BTC/USDT 永续合约的资金费率为0.01%，表示做多者要付资费给做空者。在资费结算时间时，你需要「支付」资金费用：0.01% * 10,000 = 1 美元
- 情境二：当前BTC/USDT 永续合约的资金费率为-0.01%，表示做空者要付资费给做多者。在资费结算时间时，你会「收到」资金费用：0.01% * 10,000 = 1 美元
资金费率通常为正
正常来说，加密货币是长期上涨，做多者会比做空者来得多，所以资金费率一般会维持在0.01% 的正资费，
表示做多者需定期支付资费给做空者，来限制过多的人在永续合约做多(以价制量)，避免永续合约和现货的价差太大。
币安资金费率套利机器人运作原理
币安资金费率套利机器人如其名，就是利用「资金费率」来套利，其实就是常听到的「期现套利」策略，运作逻辑有两个特点：
- 对冲价格风险
- 收取资金费用
对冲价格风险
机器人会同时在现货市场与永续合约市场「持有相反的仓位，来对冲掉价格变动风险」。
例如：
- 在BTC/USDT 现货市场做多
- 同时在BTC/USDT 永续合约市场做空等价值的仓位
这时：
- 如果BTC/USDT 上涨2%，现货会赚2%，永续合约会亏2%
- 如果BTC/USDT 下跌2%，现货会亏2%，永续合约会赚2%
因此，不论BTC/USDT 价格如何变动，两个仓位的盈亏会互相抵销，从而对冲价格波动风险。
收取资金费用
在对冲掉价格风险后，机器人的主要收益来源就是资金费用。
当资金费率为正时，永续合约做多方需支付费用给做空方；反之，当资金费率为负时，永续合约做空方需支付费用给做多方。
资金费用的金额与收取频率取决于：
- 资金费率的收取时间（通常8 小时收一次）
- 资金费率的大小
- 持仓的规模
这就是币安资金费率套利机器人的核心运作原理。它利用市场资金费率机制，在不承担价格风险的情况下获得收益。
通过这种方式，让用户能够透过该机器人，自动赚取资费，同时将价格波动风险降到最低，是一种相对低风险的套利策略。
币安资金费率套利机器人｜正向利差、反向利差
币安资金费率套利机器人，共有两种运作模式－正向利差、反向利差。
采取哪种运作模式是根据交易对「近3 日累积的资金费率总和」的正负值决定，
两者主要差别在于决定永续合约要放空还是做多，才能收取到资金费用。
※ 补充：虽然目前币安资金费率机器人页面，统整的资金费率累积数据有3、7、30 日三种选项可以看，但系统决定采取哪种运作模式，还是以近3 日累积的资金费率总和来决定哦。
正向利差
当交易对近3 日累计资金费率为正时，
此模式的机器人会去「做空交易对的永续合约」来赚取资金费用，同时「做多交易对等值的现货」来对冲价格变动风险。
反向利差
当交易对近3 日累计资金费率为负时，
此模式的机器人会去「做多交易对的永续合约」来赚取资金费用，同时「做空交易对等值的现货」来对冲价格变动风险。
（现货的做空模式，通常是去借出资产来卖，达到现货放空的效果。）
币安资金费率套利机器人｜操作设定教学
了解币安资金费率套利机器人的运作逻辑后，接下来只需简单四步骤，就可以完成机器人的设置：
- 进入币安「交易机器人」页面
- 找到「套利机器人」
- 选择运作模式与交易对
- 完成币安资金费率套利机器人设置
事前准备：注册币安帐户并准备USDT
要使用币安资金费率套利机器人必须先拥有一个币安帐户（官方注册 官方下载），你可以点击下面按钮注册，参考以下文章完成币安开户与KYC 认证
接下来，你需要准备资金来购买加密货币。
币安资金费率套利机器人支持多种加密货币作为扣款资产，不过本身若没有加密货币资产，可以先将台币换成币圈市值最大、最通用的美元稳定币USDT 。
步骤一：进入币安「交易机器人」页面
从币安App（官方下载） 「首页」上方点击「交易机器人」。
如果首页找不到可以「点击左上角」进入服务页面> 「更多服务」> 跳转到「交易」区块> 点选「交易机器人」。
步骤二：找到「套利机器人」
进入交易机器人页面后，点击「套利机器人」。
步骤三：选择运作模式与交易对
接着，选择要套利的合约交易对，有U 本位和币本位的选项。
套利运作模式分为「正向利差」和「反向利差」两种。
系统会根据各交易对「过去三天资金费率总和」的正负值，自动判断应使用哪种模式。
- 正向利差：近3 日累积资金费率为正。
- 反向利差：近3 日累积资金费率为负。
步骤四：完成机器人设置
选好交易对后，设定好永续合约杠杆数、投资金额，点击「建立」，再次确认设定无误，点击「确认」就完成机器人设置了！
投资金额会从「现货钱包」扣款，所以记得要先把钱存到或划转到现货钱包哦。
（图片以ETH/USDT 正向利差模式为例）
特别注意：
- 正向利差的投资资产为USDT 或USDC
- 反向利差的投资资产为基础币（Base Currency），以BTC/USDT 来说，就是投入BTC 。
- 系统会保留投入金额的10% 作为缓冲，以应付市场波动。例如投资100 USDT，一开始只有90 USDT 会拿去建仓，其余10U 会根据市场波动调整使用。
监控机器人运作状况
完成机器人设置后，你可以从交易机器页面，来到「所有委托」，就可以看到目前正在运作的机器人状况。
包含目前收益状况、仓位风险率等数据，帮助你了解当前套利执行状况。
※ 补充说明：
风险率（UniMMR）是套利策略的爆仓指标，当该利率低于1.05 时，就会触发强平。
你可以藉由监控风险率，来判断机器人仓位资金状况，即时作出调整。
风险率的详细计算方式，可参考币安官网说明。
币安资金费率套利机器人｜优点与风险
币安资金费率套利机器人的优点
1. 自动化操作
- 无需手动建仓：机器人自动在现货和永续合约市场建立对冲仓位。
- 智能仓位管理：自动计算并优化资金分配，确保最佳套利效果。
- 一键启动：只需选择交易对和投入资金，机器人立刻开始执行套利策略。
- 实时监控界面：轻松掌握套利状况，包含当前仓位价值、盈亏和套利表现等数据。
2. 低风险套利策略
资金费率套利同时持有多头和空头等值仓位，无论涨跌，盈亏会互抵，大幅降低市场波动风险，是中性策略的一种。
这种套利策略通常被认为是相对低风险的套利策略。
3. 支援多币种交易对
币安资金费率套利机器人支援多币种，包含币本位、U 本位的主流和新兴交易对。
让用户可以挑选不同币种进行套利，选择多元，也能分散风险。
4.收益潜力
在市场剧烈波动时，某些币种的资金费率可能会飙升，这时进行资金费率套利，有机会在短期内获得超过50% 的年化收益。
而在市场较为平静，特别是熊市期间，主流币种的资金费率通常维持在0.01% 左右。
资金费率每8 小时结算一次，一天可以获得三次收益，若你套利投入的多空仓位资金相同，总年化报酬有5.475%（0.01% 3 365/2）。
使用杠杆放大资金利用，还能进一步获得更高收益。
进阶操作：想知道如何利用杠杆放大资金利用率来套利，或者掌握交易对资费飙升的消息，我们群内有很多大神，都会分享他们的操作或技巧，也都随时关注市场动向，有兴趣欢迎加入Line 群一起交流。
新手在不熟悉合约交易的情况下，千万不要自己随意尝试开杠杆，以免仓位爆仓！
币安资金费率套利机器人的风险
1.资金费率正负变动
资金费率并非固定不变，它会根据市场情况不断调整。
如果费率突然逆转，你会从收资费方，变成付资费方，因此是有可能导致亏损的。
所以还是要适时的观察资费方向，调整策略。
2.爆仓风险
在极端市场条件下（如暴跌或暴涨），现货与合约的价差可能急剧扩大，导致即使有对冲仓位也难以避免爆仓风险，尤其是使用杠杆时更为显著。
此外，如果资金费率转向，你变为付费方，保证金会被逐步消耗，最终也可能导致爆仓。
币安会自动计算仓位的「风险率（UniMMR）」，当该值低于105% 时会强制平仓。
藉由监控这个风险率，你可以即时判断正在运行的机器人仓位资金状况，做出调整。
以上就是币安资金费率套利机器人是什么？参数设定教学、优点与风险介绍的详细内容，更多关于币安机器人的资料请关注币圈网其它相关文章！
